Рискът, отнасящ се до инвестирането във финансови активи, е съществуващата възможност действителната възвръщаемост на дадена инвестиция да бъде различна от очакваната. В общоприетия случай, рискът е възможността да се реализира загуба от някоя или дори от всички направени инвестиции.
Активите на ДФ “ОББ Премиум Акции” се инвестират в книжа с умерено до високо ниво на риск и се поддържа структура на активите в пълно съответствие с ограниченията, наложени от Правилата на ФОНДА, ЗППЦК и подзаконовите нормативни актове по прилагането му.
При осъществяване на дейността по организиране и управление на ДФ “ОББ Премиум Акции”, Управляващото дружество следи и анализира всички групи фактори, които влияят върху възвръщаемостта на ФОНДА и осъществява активно управление на риска. Основните рискове, на които са изложени инвестициите на фонда са описани подробно в Правилата за управление на риска.
За измерител на риска, съгласно одобрената от БАУД методология, е възприет показателят „стандартно отклонение”. Колкото неговата стойност е по-голяма, толкова по-рискова е и инвестицията. Същият е изчислен на база седмични данни за НСА/1 дял за последната 1 календарна година, след което е приведен на годишна база /анюализиран/.
|
Рискови показатели
|
Към 30.07.2010 г.
|
| Стандартно отклонение (σ) | 16.14% |
| Бета-коефициент (β) | 0.55 |
| Коефициент на Шарп (Sharpе ratio) | + 0.38 |
| Tracking error | 10.50% |
Стандартно отклонение (σ) – универсално възприет измерител на риска. Колкото неговата стойност е по-голяма, толкова по-рискова е и инвестицията. Същият е изчислен на база седмични данни за НСА/1 дял за последната една календарна година, след което е приведен на годишна база /анюализиран/.
Бета-коефициент (β) – изразява в каква степен доходността от инвестицията е корелирана с доходността на капиталовия пазар, измерена в конкретния случай чрез доходността на индекса BG TR30. При изчислението му са използвани данни за последната една година.
Коефициент на Шарп (Sharpе ratio) – изразява постигнатата доходност над безрисковата такава за единица поет риск. За безрискова доходност е приета осреднената стойност на овърнайт Sofibor за последната една година. Коефициентът на Шарп се получава като от доходността на фонда за последната една година се извади безрисковата доходност и полученото се раздели на риска, измерен чрез стандартното отклонение.
Tracking error – измерва колко тясно доходността на фонда „следва” доходността на индекса, приет за бенчмарк – BG TR30. Представлява стандартното отклонение на разликите на доходността на фонда и доходността на BGTR 30, изчислено на база дневни данни за НСА/1 дял за последната една календарна година, след което показателят е приведен на годишна база /анюализиран/.